Likuiditas dalam trading Forex memungkinkan kemudahan perdagangan, membuat pasar populer di kalangan trader. Namun, varians tertentu di pasar forex perlu dipertimbangkan untuk tujuan likuiditas. Salah satu keuntungan pertama yang mungkin ditemui trader forex adalah seberapa banyak likuiditas yang ditawarkan pasar forex dibandingkan pasar lain. Angka terbaru adalah sekitar $5,1 triliun dalam volume perdagangan harian sesuai laporan tiga tahunan Bank of International Settlements tahun 2016.

Apa itu Likuiditas dan Mengapa itu Penting?

Likuiditas dalam pasar forex didefinisikan sebagai kemampuan pasangan mata uang untuk diperdagangkan (dibeli/dijual) sesuai demand atau permintaan. Saat trader memperdagangkan pasangan mata uang utama, ia memperdagangkan pasar yang sangat likuid. Namun, ia trading berdasarkan likuiditas lembaga keuangan yang tersedia yang membuatnya masuk atau keluar dari perdagangan (pasangan mata uang) yang ia pilih.

Tidak semua pasangan mata uang likuid. Faktanya, mata uang cenderung memiliki tingkat likuiditas yang bervariasi tergantung pada apakah pasangan utama (major), minor dan eksotis (termasuk mata uang pasar berkembang). Likuiditas forex mengering saat trader berpindah dari pasangan utama ke pasangan minor dan akhirnya ke pasangan eksotis.

Likuiditas Tinggi:

Likuiditas yang tinggi di forex mengacu pada pasangan mata uang yang dapat akan dibeli/dijual dalam ukuran yang signifikan tanpa variasi besar dalam nilai tukarnya (tingkat harga) – misalnya pasangan mata uang utama seperti EUR/USD .

Pasangan mata uang utama lainnya (sangat likuid) yang harus diperhatikan:

  • GBP/USD
  • USD/JPY
  • EUR/GBP
  • AUD/USD
  • USD/CAD
  • USD/CHF
  • NZD/USD

Likuiditas Rendah:

Likuiditas rendah di forex mengacu pada pasangan mata uang yang tidak dapat dibeli/dijual dalam ukuran yang signifikan tanpa perbedaan besar dalam tingkat harga nilai tukarnya – misalnya pasangan mata uang eksotis seperti PLN/JPY.

3 Hal yang Harus Diperhatikan

Dari sudut pandang trader, pasar yang tidak likuid akan memiliki pergerakan atau gap yang kacau karena tingkat volume pembelian atau penjualan pada suatu saat dapat sangat bervariasi. Pasar yang sangat likuid juga dikenal sebagai deep market atau smooth market dan pergerakan harga juga mulus. Sebagian besar trader seharusnya membutuhkan pasar yang likuid karena sangat sulit untuk mengelola risiko jika berada di sisi yang salah dari pergerakan besar di pasar yang tidak likuid.

Berikut adalah tiga tanda yang harus diwaspadai yaitu:

1. Gap Saat Trading Forex

Gap dalam forex bervariasi dibandingkan dengan pasar lain. Namun, gap harga dapat terjadi di forex jika pengumuman suku bunga atau pengumuman berita berdampak tinggi lainnya keluar di luar ekspektasi.

Gap dapat terjadi pada pembukaan minggu pada hari Minggu sore di AS. Jika ada pengumuman berita selama akhir pekan, maka gap keseluruhan dalam forex biasanya kurang dari 0,50% dari nilai mata uang.

Grafik di bawah ini menggambarkan perbedaan likuiditas antara pasar ekuitas dan pasar forex, seperti yang disorot oleh gapping.

Pasar ekuitas yang rentan terhadap gap: Indeks FTSE 100

Pasar forex menunjukkan sedikit/tidak ada gap:

Baca juga: 5 Pasangan Mata Uang Paling Likuid untuk Trading Forex

Pasar yang berdagang 24 jam sehari seperti pasar forex dianggap lebih likuid atau cenderung memiliki gap yang lebih kecil karena sifat berkelanjutan di pasar ekuitas. Hal ini memungkinkan trader untuk masuk dan keluar pasar sesuai keleluasaan mereka. Pasar yang hanya diperdagangkan untuk sebagian kecil hari seperti pasar Ekuitas AS atau Bursa Berjangka akan diringkas menjadi pasar yang lebih tipis karena harga dapat melonjak pada pembukaan jika berita semalam keluar di luar ekspektasi orang banyak.

2. Indikator Likuiditas Forex

Broker sering menawarkan opsi “volume” pada grafik di mana seorang trader dapat mengukur likuiditas pasar. Indikator likuiditas forex ini ditafsirkan dengan menganalisis bar pada grafik volume.

Setiap bar volume mewakili volume yang diperdagangkan selama periode waktu tertentu, sehingga memberi trader perkiraan likuiditas yang sesuai. Penting untuk diingat bahwa kebanyakan broker hanya mencerminkan data likuiditas mereka sendiri dan bukan likuiditas pasar forex secara keseluruhan. Namun, menggunakan likuiditas broker sebagai pengukur dapat mewakili pasar ritel dengan tepat tergantung pada ukuran broker.

3. Penawaran Waktu yang Berbeda dalam Hari Likuiditas yang Bervariasi

Trader jangka pendek atau scalper harus menyadari bagaimana likuiditas di forex bervariasi sepanjang hari perdagangan. Ada jam-jam yang kurang aktif seperti Sesi Asia yang sering terikat dalam kisaran yang berarti level support dan resistance lebih cenderung bertahan dari sudut pandang spekulasi. Sesi pasar bergerak utama seperti sesi London dan sesi AS lebih rentan terhadap penembusan dan pergerakan persentil yang lebih besar pada hari itu.

Waktu di mana terdapat pergerakan terbesar adalah Sesi Pagi AS karena tumpang tindih dengan Sesi Eropa/London yang menyumbang sekitar +50% dari total volume global harian. Sesi AS saja menyumbang sekitar 20% dan di AS Sore, trader akan sering melihat penurunan tajam dalam pergerakan agresif kecuali saat Federal Open Market Committee (FOMC) mengeluarkan pengumuman mengejutkan yang hanya beberapa kali saja dalam satu tahun.

Risk vs Reward

Hubungan antara risiko dan reward di pasar keuangan hampir selalu proporsional, jadi memahami risiko yang terlibat dalam perdagangan harus dipertimbangkan.

Contoh utama risiko likuiditas di pasar forex adalah krisis Franc Swiss pada tahun 2015. Bank sentral Swiss mengumumkan bahwa mereka tidak akan lagi mempertahankan pasak Franc Swiss terhadap Euro yang menyebabkan pasar antar bank menjadi rusak karena ketidakmampuan untuk menentukan harga pasar. Hal ini menyebabkan broker tidak dapat menawarkan likuiditas pada CHF. Ketika harga antar bank (tulang punggung harga forex) kembali, harga EUR/CHF jauh dari kisaran sebelumnya. Hal ini menyebabkan saldo akun klien ritel untuk CHF perdagangan tersebut sebagian besar terpengaruh. Meskipun peristiwa “Black Swan” ini jarang terjadi, itu bukan tidak mungkin.

Trader forex ritel perlu mengelola risiko likuiditas ini dengan menurunkan leverage atau memanfaatkan guaranteed stop di mana broker berkewajiban untuk menghormati level stop price klien.

Mempertimbangkan opsi antara likuiditas risiko dan reward tidak boleh diabaikan dan harus dimasukkan sebagai bagian dari rutinitas analisis trader.

 

Sumber

Baca juga: Cara Trading Forex dengan Bitcoin: Bagaimana Cara Kerjanya?