Bersaing Dengan Wall Street Saham Overstock Reli 400%

Harga saham Overstock.com. telah hancur selama krisis virus corona. Di balik layar retailer online berada dalam pertempuran sengit dengan Wall Street mengenai rencana kontroversialnya untuk mengeluarkan deviden jenis digital pertama.

Pertarungan bermula dari permintaan Overstock untuk mengendalikan di mana sekuritas baru diizinkan diperdagangkan, daripada membiarkan investor membeli dan menjualnya di mana pun mereka pilih. Awal bulan ini, perusahaan mengirim surat ke sejumlah perusahaan keuangan yang mengingatkan mereka bahwa Overstock mengharapkan semua perdagangan dalam dividen akan berlangsung di tempat yang disebut tZERO, yang dimiliki Overstock.

Pengacara retailer menegaskan kembali persyaratan selama panggilan konferensi dengan broker eksekutif industri katakan yang dengan cepat berubah menjadi ancaman tuntutan hukum. Kendati demikian Overstock membantah bahwa peringatan semacam itu dibuat. Ketegangan memuncak tepat saat dividen, yang akan memberi investor satu saham opsi untuk setiap 10 saham biasa yang mereka miliki, akan diterbitkan pada hari Selasa. Overstock mengatakan beberapa catatan untuk keamanan akan disimpan di blockchain tetapi menyatakan bahwa itu bukan mata uang virtual baru.

Jika rencana dividen Overstock terbukti berhasil, implikasi untuk pasar AS bisa menjadi signifikan. Lebih banyak perusahaan mungkin memutuskan untuk mencoba-coba aset digital atau menambah batasan pada saham mereka. Terutama jika mereka menemukan hal itu memberi mereka lebih banyak mempengaruhi investor mereka. Di Wall Street, perusahaan pialang dan bursa enggan melihat peluncuran keamanan apa pun yang menimbulkan kekhawatiran akan monopoli dan dapat memangkas mereka dari biaya perdagangan dan daftar.

Pengawasan SEC terhadap dividen Overstock

Pertanyaan yang muncul adalah apakah perusahaan dapat menentukan di mana investor diizinkan untuk menjual saham mereka telah menarik perhatian dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Sebelumnya telah lama difokuskan untuk memastikan bahwa pemegang saham mendapatkan eksekusi terbaik untuk perdagangan mereka dengan harga rendah. Sementara regulator menandatangani pada dividen Overstock setelah peninjauan yang luas. Ia menyadari perselisihan seputar tZERO dan mungkin membebani, menurut para ahli.

“Ini menimbulkan pertanyaan mendasar tentang hak-hak pemegang saham,” ungkap James Angel, seorang profesor di sekolah bisnis Universitas Georgetown yang memiliki beberapa saham Overstock dan mengikuti perusahaan dengan cermat.

Dalam sebuah pernyataan yang dikirim melalui email, Overstock yang berbasis di Salt Lake City mengatakan bahwa sangat sah bagi perusahaan untuk membatasi perdagangan pada platformnya sendiri. Pihak overstock juga menambahkan bahwa mereka berharap para pelaku pasar mematuhi mandat tersebut. “Jika tidak, seperti penerbit keamanan, kami akan mengambil tindakan yang diperlukan untuk memastikan kepatuhan dengan ketentuan keamanan,” terang perusahaan.

Pengawasan SEC terhadap dividen Overstock bukanlah hal baru. Perusahaan telah mengatakan bahwa mereka menerima panggilan pengadilan dari regulator Oktober lalu menuntut dokumen tentang keamanan, serta rencana perdagangan saham eksekutif dan direktur Overstock. Dalam pengajuan peraturan 7 Mei, perusahaan mengatakan itu sepenuhnya bekerja sama dengan permintaan tersebut.

Baca juga: Hubungan AS dan Tiongkok Memanas Harga Saham Asia Pasifik Anjlok

Saham Overstock Melesat 400%

Perselisihan antara Overstock dengan Wall Street hadir di tengah-tengah perubahan haluan bagi perusahaan. Posisi ini diuntungkan oleh konsumen yang tinggal di rumah yang perlu berbelanja dari rumah. Sahamnya telah melonjak lebih dari 400% sejak pertengahan Maret, menjadikan perusahaan ini salah satu yang berkinerja terbaik di reli AS mengikuti penurunan 48% untuk Overstock tahun lalu dan 79% terjun pada 2018.

Overstock turun 11% menjadi $ 15,19 atau sekitar Rp255.070 di perdagangan New York Senin, penurunan harian terbesar sejak 22 April.

Pialang dan pertukaran keluhan tentang dividen digital sangat luas. Mereka mengatakan membatasi perdagangan di satu tempat akan melukai likuiditas. Sehingga menyulitkan dan mahal bagi investor untuk menjual saham mereka. Satu broker yang melakukan bisnis dengan tZERO, yang disebut Dinosaur Financial Group, berencana untuk membebankan biaya 1%, menurut rilis berita April. Itu sangat kontras dengan perdagangan gratis yang ditawarkan oleh banyak broker ritel. Dinosaur dijalankan oleh Glenn Grossman, yang putranya adalah eksekutif tZERO.

Overstock mengatakan bukan hal yang aneh bagi para profesional di industri keuangan untuk memiliki ikatan keluarga. Seorang juru bicara Dinosaur menolak berkomentar.

Dividen Overstock sudah memiliki simbol perdagangan, OSTKO. Ada beberapa jual beli menjelang penerbitan resminya, tetapi transaksi itu akan diselesaikan setelah saham diberikan.

Pembatasan Perdagangan

GTS, sebuah perusahaan perdagangan elektronik yang merupakan pembuat pasar terbesar nasional untuk sekuritas yang dijual bebas, telah memperdagangkan dividen baru dan merupakan salah satu dari sejumlah perusahaan yang mendapat surat dari pengacara Overstock pada 7 Mei. Kepala GTS Executive Officer Ari Rubenstein mengatakan, pembatasan melanggar prinsip-prinsip pasar yang bebas dan adil sehingga membuatnya sangat menantang bagi perusahaannya untuk memastikan mendapatkan harga terbaik untuk klien.

“Ini benar-benar bertentangan dengan semua yang kami yakini. Sistem pasar Amerika tidak didasarkan pada mendikte tempat perdagangan dan membebankan biaya selangit,” ujar Rubenstein.

GTS mendapat izin pada hari Jumat dari Financial Industry Regulatory Authority, pengawas garis depan untuk broker, untuk memperdagangkan dividen. Persetujuan tersebut memberikan peluang potensial bagi Overstock.

TD Ameritrade baru-baru ini mengirim catatan kepada para pelanggannya dengan saham Overstock yang memberi tahu mereka bahwa mereka tidak dapat memperdagangkan dividen melalui perusahaan. Klien yang ingin membeli atau menjual sekuritas “perlu membuat pengaturan lain,” terang surat terkait.

Obsesi Patrick Byrne

Dilansir dari Bloomberg.com rencana pedagang online untuk dividen tersebut telah memicu kontroversi sejak pertama kali diumumkan pada pertengahan 2019. Perusahaan itu mengatakan pihaknya menciptakan keamanan sebagian untuk mendorong Wall Street ke arah teknologi blockchain, sebuah obsesi dari pendiri nyentrik Patrick Byrne. Dia meninggalkan Overstock tahun lalu di tengah skandal keterlibatan romantisnya dengan mata-mata Rusia Maria Butina, seorang pecinta senjata konservatif yang dipenjara setelah gagal mendaftar sebagai agen asing.

Overstock berusaha untuk meningkatkan bisnis tZERO dengan membatasi perdagangan ke platform. Dikatakan dividen memiliki potensi untuk memperkenalkan puluhan ribu investor baru ke venue, yang dikhususkan untuk token digital.

Para kritikus mengklaim bahwa terdapat motivasi lain yaitu menggagalkan penjual jangka pendek yang telah diperjuangkan Overstock selama bertahun-tahun. Itu karena pedagang yang bertaruh melawan perusahaan akan diwajibkan untuk memberikan dividen digital kepada broker tempat mereka meminjam saham. Tetapi kesulitan yang dirasakan dalam melakukan hal itu telah mendorong banyak orang untuk menutup posisi sell mereka sebagai gantinya, menurut peserta pasar. Harga saham perusahaan melonjak dalam minggu-minggu setelah mengumumkan dividen tahun lalu.