Forex dan Saham, Perbedaannya?

Objek dari semua jenis perdagangan adalah menghasilkan uang sebanyak mungkin. Saat mencari aset untuk diperdagangkan, seringkali trader tidak terlalu memikirkan di mana mereka akan memiliki peluang terbaik untuk mendapatkan keuntungan. Mereka tidak cukup mengevaluasi apakah perdagangan saham atau Forex adalah pilihan yang lebih baik, mereka cenderung hanya memutuskan secara acak, dan kemudian mengejarnya. Namun, ada baiknya untuk memikirkan secara serius apakah perdagangan saham atau Forex lebih sesuai dengan gaya investasi dan tujuan keuangan Anda – dan putuskan apakah lebih baik bagi Anda untuk berdagang Forex atau saham.

Apa itu Forex?

Forex adalah singkatan dari “foreign exchange” dan menggambarkan pasar di mana satu mata uang bisa ditukar dengan mata uang lainnya. Sebagian besar mata uang saat ini diperdagangkan secara bebas di pasar terbuka, meskipun semuanya tunduk pada manipulasi pemerintah atau bank sentral karena pemerintah dan bank sentral mengontrol pasokan mata uang dan dapat menciptakan mata uang baru kapan pun mereka mau. Tidak ada pasar terpusat untuk Forex, dan pasar didominasi oleh bank sentral dan empat bank besar. Forex adalah pasar terbesar di dunia, dengan rata-rata sekitar $4 triliun mata uang dipertukarkan setiap hari. Likuiditas sangat baik dalam pasangan mata uang utama, terutama selama sesi London/New York overlap, meskipun ada insiden pada tahun 2015 yang berlangsung sekitar satu jam ketika tidak bisa menukar franc Swiss, menunjukkan bahwa bahkan mata uang yang relatif besar pun tidak dijamin likuiditasnya. Lebih dari setengah dari semua transaksi berdasarkan volume di pasar Forex melibatkan dolar AS, yang sejauh ini merupakan mata uang terpenting di dunia.

Pengaruh pasar utama pada Forex adalah kebijakan moneter dan ekonomi bank sentral atau pemerintah seperti suku bunga dan program pembelian aset, serta supply dan demand untuk berbagai mata uang.

 

Apa itu Saham?

Saham adalah bagian kepemilikan dalam perusahaan. Hampir semua negara memiliki bursa saham utama yang mengelola dan mengatur perdagangan saham perusahaan terbesar dan yang dikutip secara publik. Saham di perusahaan yang dikutip secara publik harus selalu diperdagangkan melalui bursa terpusat, oleh karena itu tidak seperti di Forex, data volume selalu tersedia.

Perdagangan di bursa saham utama biasanya sangat likuid meskipun kurang dari pasangan mata uang utama Forex. Terkadang peristiwa dramatis terjadi mengenai satu perusahaan dan likuiditas dapat mengering atau perdagangan bahkan mungkin ditangguhkan untuk sementara waktu. Likuiditas yang lebih dalam dan lancar biasanya dapat ditemukan pada indeks perdagangan berdasarkan sejumlah besar saham, seperti Indeks S&P 500.

Meskipun saham yang dikutip secara publik sangat diregulasi, manipulasi pasar jangka pendek lebih sering terjadi di saham daripada di Forex (meskipun ilegal di pasar saham) karena volume yang lebih kecil dan jumlah pembeli dan penjual utama. Harga saham akan sangat dipengaruhi oleh kesehatan keuangan dan aliran pendapatan masa depan yang diantisipasi dari masing-masing perusahaan, tetapi juga bisa sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi yang lebih luas di mana gelombang pasang bisa mengangkat perahu yang bahkan goyah, atau sebaliknya.

 

Mengapa Trading Forex Dibanding Saham?

Ada dua cara untuk trading saham dengan broker saham terbaik. Anda bisa membeli atau menjual saham aktual di broker saham, atau Anda bisa trading CFD dengan broker CFD berdasarkan saham yang mendasarinya. Yang terakhir cenderung menjadi opsi yang ditawarkan oleh broker Forex dan CFD ritel. Sebagian besar broker Forex mengatasi dilema perdagangan CFD vs saham dengan menawarkan saham sebagai CFD.

Jika Anda tidak memiliki setidaknya $10.000 untuk deposit, mungkin masuk akal secara finansial untuk trading saham menggunakan CFD. Namun, total spread plus komisi yang dibebankan pada perdagangan Forex jauh lebih rendah daripada perdagangan setara dalam CFD saham individual. Saat meneliti topik ini, saya memeriksa spread yang diiklankan di broker Forex ritel terkenal untuk EUR/USD dan CFD berdasarkan Glencore PLC, perusahaan yang dikutip secara publik di FTSE 100. Spread untuk EUR/USD mewakili sekitar 0,02% dari nilai instrumen, sedangkan spread untuk Glencore mewakili 0,23% dari nilainya. Itu adalah perbedaan besar dalam biaya trading.

Ada juga pertanyaan tentang ‘overnight financing’ di Broker Forex atau CFD non-Islamic.  Biasanya, bunga yang dikenakan dalam memegang pasangan mata uang Forex semalam mungkin berjumlah sekitar 3% dari nilai posisi jika di-hold untuk jangka waktu satu tahun. Dengan CFD saham, bunga yang dikenakan biasanya sedikit lebih tinggi. Jika Anda membeli saham nyata, Anda tidak akan membayar bunga semalam. Broker CFD sering (tetapi tidak selalu) membayar dividen, sama seperti yang akan Anda terima jika Anda memiliki saham yang mendasarinya secara langsung.

Tidak ada keraguan bahwa biaya trading CFD saham dengan broker ritel jauh lebih tinggi daripada biaya yang terlibat dalam trading Forex.

Singkatnya, ada tiga alasan utama mengapa masuk akal untuk trading Forex daripada saham: pertama, Forex cenderung memberikan return yang disesuaikan dengan risiko yang unggul kepada trader yang kompeten; kedua, leverage yang jauh lebih tinggi tersedia di Forex daripada di perdagangan saham; ketiga, melakukan trading saham “nyata” membutuhkan jumlah modal yang lebih tinggi daripada trading Forex.

 

Pasar Forex vs. Saham

Masuk akal untuk memperdagangkan sesuatu di mana harganya akan sangat berfluktuasi. Lagi pula, Anda memerlukan harga sesuatu untuk bergerak secara signifikan untuk menghasilkan keuntungan dengan membeli dan menjualnya. Cara termudah untuk menghasilkan uang adalah dengan memperdagangkan sesuatu yang harganya langsung naik atau turun, meskipun tentu saja tidak sesederhana itu.

Dalam hal ini, perdagangan saham biasanya menawarkan peluang yang jauh lebih baik daripada pasangan mata uang utama Forex, tidak peduli seberapa baik Anda memahami dasar-dasar perdagangan Forex. Untuk membuktikannya, lihat tabel di bawah ini yang menunjukkan pergerakan nilai persentase absolut tahunan maksimum dalam pasangan mata uang EUR/USD dan indeks saham terbesar dunia, Indeks S&P 500, selama lima belas tahun terakhir:

TahunS&P 500 IndexEUR/USD
200512,29%13,78%
200617,42%12,16%
200715,54%12,74%
200849,46%23,13%
200968,23%21,58%
201025,34%21,56%
201122,20%13,26%
201217,20%10,71%
201331,61%9,02%
201418,64%13,54%
201514,20%11,99%
201625,82%10,88%
201720,04%16,95%
201820,21%10,67%
201932,90%5,97%
202071,55%15,74%
Rata-Rata28,92%13,98%

Kita bisa melihat bahwa dari tahun 2005 hingga 2020, secara rata-rata, Indeks S&P 500 telah bergerak sedikit lebih dari dua kali lipat kisaran pasangan mata uang EUR/USD. EUR/USD bergerak dengan kisaran yang lebih besar daripada Indeks S&P 500 hanya dalam satu dari enam belas tahun tersebut (2005). Selain itu, saham individu dapat bergerak lebih banyak daripada Indeks tersebut. Jadi, jelas bahwa lebih banyak keuntungan berpotensi tersedia saat Anda trading saham daripada dalam Forex, tanpa leverage.

Satu perbedaan yang sangat penting antara pasar Forex dan pasar saham adalah bahwa pasar saham memiliki bias jangka panjang – harga pasar secara keseluruhan akan naik seiring waktu. Trader dan investor bisa mencoba untuk mengeksploitasi pasar saham dengan berlayar ke arah angin yang berlaku: long. Di Forex, pasar netral secara terarah, biasanya kembali ke rata-rata bahkan jika perlu beberapa tahun untuk terjadi. Perbedaan penting ini berarti bahwa perdagangan Forex dan perdagangan pasar saham dengan sukses mengharuskan Anda untuk lebih fokus pada trading long di pasar saham sambil bersikap netral pada long atau short trading di pasar Forex.

 

Leverage Saham vs. Leverage Forex

Seberapa besar leverage yang dapat dan harus digunakan adalah pertanyaan yang sangat penting bagi retail trader. Mari kita mulai dengan melihat perdagangan saham, mengambil contoh dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Jika Anda membeli saham asli dari broker berlisensi, leverage maksimum Anda pada akhir hari Anda membeli saham adalah 2:1. Anda harus menyiapkan setidaknya setengah dari biaya. Jika Anda melakukan short selling saham, aturannya berkisar dari sedikit di atas 3:1 hingga 1:1 tergantung pada harga saham. Anda akan membayar tingkat bunga tahunan sebesar 4% (biasanya dihitung sebagai LIBOR ditambah 2,5%) pada leverage, yang berarti bahwa saham harus bergerak setidaknya 4% dalam nilai per tahun rata-rata agar leverage berhasil.

Tentu saja, broker retail yang menawarkan CFD berdasarkan harga saham jauh lebih murah hati dengan leverage, tetapi umumnya leverage yang mereka tawarkan dalam perdagangan Forex bahkan lebih baik. Biasanya, broker Forex mungkin menawarkan leverage maksimum 100:1 pada pasangan mata uang Forex di pusat luar negeri (dibatasi pada 30:1 di Eropa dan Australia), tetapi hanya 20:1 pada saham individu. Ini berarti Anda berpotensi mendapat untung lima kali lebih banyak pada pergerakan Forex daripada yang Anda dapat pada pergerakan saham.

 

Perbedaan Antara Pasar Forex dan Pasar Saham

Jika Anda ingin menahan perdagangan untuk waktu yang lama, membeli saham individu yang dipilih dengan baik di awal bull market yang kuat mungkin pendekatan paling menguntungkan yang dapat dilakukan. Namun, jika Anda hanya mampu membeli broker CFD ritel, biaya hold posisi untuk waktu yang lama kemungkinan besar akan cukup besar, dan jika Anda memiliki leverage yang berlebihan, setiap pergerakan berlawanan yang kuat – yang umum terjadi pada saham – bisa menakutkan dan mengeluarkan banyak biaya.

Forex cenderung kurang stabil, dan lebih sedikit dimanipulasi oleh algoritma trading frekuensi tinggi. Karena biaya yang lebih rendah dari perdagangan yang sering dan leverage yang lebih tinggi, jika Anda akan melakukan day trading, mungkin lebih mudah untuk melakukan day trading Forex daripada saham.

Juga harus dipertimbangkan bahwa tidak ada posisi “short” di Forex, dan posisi short di saham dapat dibatasi. Pasar forex juga buka 24 jam per hari selama seminggu, tidak seperti pasar saham, dan broker sering menutup pasar saham mereka yang berarti Anda bisa terjebak dalam posisi tanpa stop loss semalam yang efektif jika Anda memegang posisi selama itu.

 

Kesimpulan

Jika Anda memiliki banyak uang, yaitu jumlah 5-digit yang besar dalam dolar AS, dan Anda memiliki waktu panjang, Anda mungkin bisa memperoleh keuntungan maksimal dengan membeli saham nyata melalui broker saham di bull market yang kuat. Pada level ini, komisi/spread jauh lebih masuk akal karena merupakan jumlah dolar yang tetap.

Jika akun Anda lebih kecil dan Anda ingin trading dalam jangka waktu yang lebih pendek atau hanya untuk day trading, Anda mungkin akan memiliki peluang yang lebih baik untuk trading Forex melalui broker Forex. Namun, jika Anda telah melakukan riset dan benar-benar menyukai beberapa saham individu di bull market, Anda mungkin bisa mendapatkan keuntungan dari kepemilikan jangka pendek dari saham ini, tetapi Anda harus sangat berhati-hati dalam mengelola total eksposur Anda.

Sumber

Baca juga: Cara Trading Forex dengan Bitcoin: Bagaimana Cara Kerjanya?

Tags: