Toshiba Corp saat ini dimiliki sekitar 30% oleh hedge fund asing, banyak di antaranya meragukan apakah rencana manajemen untuk membagi perusahaan menjadi tiga bisnis dapat memaksimalkan nilai pemegang saham.

Investor terbesar kedua di Toshiba Corp pada hari Kamis menyerukan rapat umum luar biasa, berusaha untuk memaksa perusahaan untuk memenangkan dua pertiga dukungan terkait rencana pemecahan menjadi tiga sektor. Rencana tersebut membuat marah beberapa pemegang saham utama di luar negeri.

Proposal dari hedge fund 3D Investment Partners yang berbasis di Singapura menandai pertempuran panjang dan sengit yang baru antara konglomerat teknologi dan sejumlah pemegang saham asingnya.

Rencana pemecahan perusahaan diumumkan November lalu setelah tinjauan terkait skandal akuntansi dan masalah tata kelola selama bertahun-tahun. Skandal tersebut merusak kepercayaan investor dan melihat nilai pasar Toshiba lebih dari setengahnya, menjadi sekitar $18 miliar, dari puncak awal 2000-an.

Jika proposal dari 3D untuk rapat tersebut diterima, itu akan memicu pemungutan suara yang pada akhirnya dapat menggagalkan rencana tersebut. Ini merupakan sebuah strategi dengan langkah serupa yang diumumkan tahun lalu oleh General Electric Co.

3D memiliki lebih dari 7% saham Toshiba, saham senilai lebih dari satu miliar dolar. Dalam sebuah pernyataan, disorot kekhawatiran tentang biaya untuk melanjutkan perpecahan sebelum mendapatkan mandat dari pemegang saham. Serta menyerukan Toshiba untuk melanjutkan tinjauan strategisnya.

“Tidak ada alasan untuk mengejar rencana pemecahan dengan biaya besar tanpa mengetahui apakah cukup banyak pemegang saham Toshiba yang akhirnya akan memberikan persetujuan,” kata hedge fund tersebut. Toshiba sebelumnya mengatakan rencana tersebut akan menelan biaya 10 miliar yen ($86 juta).

Toshiba mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya telah menerima proposal dari 3D dan saat ini sedang memeriksanya. Saham Toshiba hampir datar pada Kamis pagi, dibandingkan dengan penurunan 2,1% di pasar Tokyo.

Baca juga: Blockchain untuk Pemilu 2024, Bagaimana Skemanya?

3D mengatakan bahwa jika rapat umum luar biasa disetujui, mereka sebenarnya akan memberikan suara menentang proposalnya sendiri. Mereka mengatakan bahwa anggaran dasar Toshiba harus diubah dan dukungan  yang diperlukan yaitu untuk “rencana reorganisasi strategis” .

Sebaliknya, 3D mengatakan perusahaan seharusnya tidak menyetujui reorganisasi apa pun “tanpa terlebih dahulu mengeksplorasi alternatif lain secara menyeluruh”.

Dengan proposalnya, 3D secara efektif mencoba memaksa konglomerat untuk mengajukan lebih dari satu tahun pemungutan suara yang membutuhkan dukungan dari dua pertiga pemegang saham yang diwajibkan menurut hukum Jepang. Secara resmi, pemungutan suara tidak dijadwalkan sampai rapat umum pemegang saham tahunan pada 2023.

Dilemahkan oleh skandal akuntansi 2015 dan kebangkrutan bisnis nuklirnya di AS, Toshiba telah mengusulkan pemecahan untuk mempertajam fokusnya pada bisnis individu.

Namun 3D dan pemegang saham lainnya telah mendorong peninjauan yang lebih menyeluruh yang akan mempertimbangkan potensi penawaran ekuitas swasta.

Tinjauan strategis Toshiba sejauh ini “gagal mempertimbangkan berbagai alternatif,” kata 3D.

Perusahaan sendiri telah mengusulkan rapat pemegang saham luar biasa pada kuartal Januari-Maret. Hal tersebut untuk mengukur dukungan pemegang saham terkait rencana pemecahan, yang akan selesai pada Maret 2024.

Namun rincian pertemuan tersebut tidak jelas, termasuk tingkat dukungan pemegang saham yang akan diperlukan untuk melanjutkan rencana tersebut. Salah satu alternatif untuk mencari suara langsung adalah meminta pemegang saham pada RUPSLB untuk memilih penunjukan kembali dewan direksi.

 

Sumber

Baca juga: DeFiner Meluncurkan Token Asli Jaringan (FIN)