Saham Bank Korea Selatan Terjun Bebas, Terendah di Asia!

Saham bank Korea Selatan terpantau anjlok dengan sangat signifikan dalam beberapa bulan karena kekhawatiran tumbuh atas buku pinjaman mereka yang terkait dengan sektor properti nasional yang lesu.

MSCI Korea Financials Index, di mana bank memiliki bobot 65%, diperdagangkan pada 0,34 kali nilai buku anggotanya, turun dari sekitar 0,5 kali pada akhir 2019, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Ini menunjukkan investor memberi harga aset bank pada sepertiga dari nilai yang dinyatakannya, terendah di antara keuangan Asia dan lebih murah daripada bahkan bank Jepang yang telah berjuang dengan suku bunga terendah setelah deflasi selama beberapa dekade.

Kesiapan Bank Korea dalam Pemenuhan Kebutuhan Rumah Tangga

Investor khawatir bahwa bank-bank Korea tidak siap menghadapi lonjakan kebutuhan rumah dan runtuhnya perusahaan yang didukung oleh pinjaman. Seo Young-soo, seorang analis Kiwoom Securities yang berbasis di Seoul yang memprediksi dengan benar krisis kartu kredit nasional tahun 2003 ketika 4 juta pemegang kartu gagal bayar, mengatakan krisis virus corona merusak ekonomi yang didorong oleh ekspor dan dapat menyebabkan penurunan pada pasar perumahan.

“Korea adalah salah satu negara dengan hutang rumah tangga yang tumbuh cepat, dan gelembung dalam properti lebih serius daripada di negara lain. ada banyak sekali perusahaan zombie di negara ini. Jika ekspor semakin memburuk di bulan Mei, perusahaan-perusahaan itu mungkin tidak dapat bertahan,” ungkap Seo.

Risiko meningkat dalam utang rumah tangga dan perusahaan Korea karena keduanya sangat terkait dengan pasar properti. Pinjaman perusahaan yang dibuat sejak krisis keuangan Asia berpusat pada perusahaan kecil dan menengah, dan bank mengambil properti mereka sebagai jaminan, menurut Lee Soonho, peneliti di Korea Institute of Finance.

“Bank-bank Korea belum mengakumulasi cadangan pinjaman-kerugian yang cukup sementara risiko gagal bayar di perusahaan-perusahaan meningkat karena Covid-19,” jelas Choi Kwangwook, kepala investasi di J&J Investments.

Ketentuan yang disisihkan oleh bank-bank Korea untuk menutupi potensi kerugian pinjaman mencapai 0,47% dari total buku pinjaman mereka, dibandingkan dengan 1,39% untuk pemberi pinjaman AS, menurut Kiwoom Securities. Pemerintah Korea telah meluncurkan paket bantuan sebesar 58,3 triliun won ($ 47 miliar) untuk perusahaan-perusahaan yang terkena virus sementara juga meminta bank-bank milik pemerintah dan swasta untuk mendukung mereka, kata Seo Kiwoom Securities.

Ekspor Korea turun di bulan April paling banyak sejak krisis keuangan global dan kehilangan pekerjaan melonjak ke level tertinggi sejak 1999. Bank Korea menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan Maret dan memangkas 25 basis poin pada hari Kamis ke rekor terendah 0,5 %. Akibatnya, bank mungkin menghadapi penurunan lebih lanjut dalam margin bunga bersih.

Tingkat Hutang Korea Selatan Salah Satu yang Tertinggi di Dunia

Hutang Korea Selatan senilai $ 1,3 miliar menyumbang 95,5% dari produk domestik bruto, salah satu yang tertinggi di dunia, menurut data dari Bank for International Settlements.

Utang rumah tangga di Korea sangat berisiko karena sekitar setengahnya disebut bullet loans, dengan sebagian besar pembayaran jatuh tempo, menurut laporan April dari Dana Moneter Internasional. Neraca rumah tangga rentan terhadap fluktuasi harga real estat, terang IMF.

Harga properti residensial di Korea naik hanya 0,1% pada Mei dari April, setidaknya sejak September 2019.

“Jujur, ada gelembung di pasar properti Korea. Krisis keuangan Asia dan krisis keuangan global 2008 disebabkan oleh masalah di perusahaan. Tetapi krisis berikutnya mungkin datang dari hutang rumah tangga yang dikaitkan dengan pasar perumahan,” ujar perwakilan J&J Investments, Choi.

Dilansir dari Bloomberg.com