Nasdaq 100 anjlok lebih dari 2,5%. Kekhawatiran akan inflasi membebani saham teknologi dan memicu aksi jual besar-besaran di Wall Street. Di sisi lain, maskapai penerbangan reli karena ekspektasi kuartal mendatang akan bagus untuk industri travel.

Saham AS turun pada hari Kamis, terseret oleh kemunduran tajam dalam teknologi di tengah kekhawatiran tentang arah kebijakan moneter dalam menghadapi melonjaknya harga konsumen. Pada penutupan pasar, S&P 500 turun 1,42% menjadi 4.659. Sedangkan Dow Jones turun 0,48% menjadi 36.115. Sementara itu, Nasdaq 100 memimpin aksi jual di Wall Street, anjlok 2,57% menjadi 15.495. Dibebani oleh kerugian besar di saham Microsoft (MSFT: -4,24%), Tesla (TSLA: -6,68%), Nvidia (NVDA: -5,14%), dan Amazon (AMZN: -2,42%).

Inflasi tampaknya menjadi penyebab kemungkinan mood negatif dan risk aversion. Kemarin, CPI Desember mencapai 7% y/y, level tertinggi dalam hampir empat dekade. Hari ini, PPI untuk periode yang sama mencatat kekalahan 9,7% y/y, tertinggi kedua sejak 2010, meskipun sedikit lambat dari bulan sebelumnya.

Inflasi yang terus-menerus dan meluas kemungkinan akan menyebabkan The Fed menaikkan biaya pinjaman beberapa kali pada tahun 2022. Serta mungkin mulai mengurangi ukuran neracanya sekitar akhir tahun ini. Untuk saat ini, tiga kenaikan sepenuhnya didiskon, namun yang keempat perlahan-lahan bergerak ke ekspektasi.

Siklus pengetatan curam yang dipikirkan oleh pembuat kebijakan akan memicu volatilitas dalam jangka pendek dan menengah. Hal ini menciptakan latar belakang yang menantang bagi saham, terutama saham teknologi dan pertumbuhan yang mengandalkan suku bunga rendah untuk membenarkan valuasi mereka yang meningkat.

Baca juga: Mengenal Apa itu January Effect dalam Pasar Saham

Bagaimanapun, tidak semuanya negatif pada hari Kamis. Misalnya, bagian dari pembukaan kembali perdagangan menguat, dengan maskapai penerbangan dan operator kapal pesiar meningkat secara keseluruhan. Wall Street menjadi sedikit lebih bullish di sektor rekreasi dan travel setelah Delta Airlines (DAL: +2,12%) merilis angka kuartalannya. Ini mengisyaratkan bahwa lonjakan Omicron belum menggagalkan perkiraan untuk keuntungan di tahun 2022, meskipun kerugian masih diantisipasi untuk Januari dan Februari. Sementara pandemi mungkin membebani perjalanan dalam jangka yang sangat pendek, prospek jangka panjangnya semakin cerah. Ini karena akhir dari krisis kesehatan akan melepaskan demand yang terpendam.

Pindah ke katalis lain, earnings season kuartal keempat secara resmi dimulai pada hari Jumat dengan laporan dari bank-bank besar Wall Street. Sesi yang di-highlight adalah hasil dari JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), dan Citigroup (C), dengan ketiganya diumumkan sebelum bel pembukaan. Sementara eksekusi dan kinerja baru-baru ini akan menjadi penting, trader harus lebih memperhatikan panduan ke depan untuk petunjuk tentang prospek pinjaman dan margin bunga bersih saat Fed bersiap untuk menaikkan suku bunga. Jika bank terdengar bullish pada dua metrik tersebut dan menunjukkan kepercayaan pada pemulihan ekonomi, keuangan dapat bersinar dan memimpin kekuatan dalam jangka pendek dan menengah. Ini mungkin menyiratkan lebih banyak potensi kenaikan untuk ETF di sektor seperti XLF.

Grafik 4 Jam Nasdaq 100

 

Sumber

Baca juga: Bitcoin Anjlok Lagi, Turun ke Level $42k