Trading Saham? Yuk, Kenali Jenis-jenis Order dalam Trading Saham

Dengan berkembangnya teknologi digital dan internet, banyak investor memilih untuk membeli dan menjual saham untuk diri mereka sendiri secara online daripada membayar komisi besar kepada penasihat untuk melakukan perdagangan. Namun, sebelum Anda mulai membeli dan menjual saham, penting untuk memahami berbagai jenis order dan waktu yang tepat untuk menempatkannyaa.

Dalam artikel ini, kami akan membahas jenis dasar order saham dan bagaimana order tersebut melengkapi gaya investasi Anda.

Market Order vs. Limit Order

Dua jenis order utama yang harus diketahui oleh setiap investor adalah market order dan limit order.

Market Order

Market order adalah jenis yang paling dasar dari perdagangan. Ini adalah order untuk membeli atau menjual segera pada harga saat ini. Biasanya, jika Anda akan membeli saham, maka Anda akan membayar harga di atau dekat ask yang diposting. Jika Anda akan menjual saham, Anda akan menerima harga pada atau mendekati bid yang diposting.

Satu hal penting yang perlu diingat adalah bahwa harga perdagangan terakhir belum tentu harga di mana market order akan dieksekusi. Di pasar yang bergerak cepat dan bergejolak, harga di mana Anda benar-benar mengeksekusi (atau mengisi) perdagangan dapat menyimpang dari harga terakhir yang diperdagangkan. Harga akan tetap sama hanya jika harga bid/ask tepat pada harga terakhir yang diperdagangkan.

Baca juga: Perbedaan Antara “Supply & Demand” dan “Support & Resistance”

Market order sangat populer di kalangan investor individu yang ingin membeli atau menjual saham tanpa penundaan. Keuntungan menggunakan market order adalah Anda dijamin mendapatkan perdagangan dengan order yang terisi; Bahkan, ia akan dieksekusi sesegera mungkin. Meskipun investor tidak mengetahui harga pasti di mana saham akan dibeli atau dijual, market order pada saham yang diperdagangkan lebih dari puluhan ribu saham per hari kemungkinan akan dieksekusi mendekati harga bid/ask.

Limit Order

Limit order, kadang-kadang disebut sebagai pending order, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual sekuritas pada harga tertentu di masa depan. Jenis order ini digunakan untuk mengeksekusi perdagangan jika harga mencapai tingkat yang telah ditentukan sebelumnya; order tidak akan terisi jika harga tidak mencapai level ini. Akibatnya, limit order menetapkan harga maksimum atau minimum di mana Anda bersedia untuk membeli atau menjual.

Misalnya, jika Anda ingin membeli saham seharga $10, Anda bisa memasukkan limit order untuk jumlah ini. Ini berarti bahwa Anda tidak akan membayar satu sen lebih dari $10 untuk saham tertentu. Namun, Anda masih bisa membelinya dengan harga kurang dari $10 per saham yang ditentukan dalam order.

Ada empat jenis limit order:

  • Buy Limit: order untuk membeli sekuritas pada atau di bawah harga yang ditentukan. Limit order harus ditempatkan di sisi pasar yang benar untuk memastikan mereka akan menyelesaikan tugas memperbaiki harga. Untuk buy limit order, ini berarti menempatkan order pada atau di bawah market bid saat ini.
  • Sell ​​Limit: order untuk menjual sekuritas pada atau di atas harga yang ditentukan. Untuk memastikan harga yang lebih baik, order harus ditempatkan pada atau di atas market ask saat ini.
  • Buy Stop: order untuk membeli sekuritas pada harga di atas market bid saat ini. Stop order untuk membeli menjadi aktif hanya setelah tingkat harga tertentu telah tercapai (dikenal sebagai level stop). Buy stop adalah order yang ditempatkan di atas pasar dan sell stop order yang ditempatkan di bawah pasar (kebalikan dari buy limit order dan sell limit order). Setelah level stop tercapai, order akan segera diubah menjadi market atau limit order.
  • Sell ​​Stop: order untuk menjual sekuritas pada harga di bawah market ask saat ini. Seperti buy stop, stop order untuk menjual menjadi aktif hanya setelah tingkat harga tertentu tercapai.

 

Biaya Market dan Limit Order

Ketika memutuskan antara market atau limit order, investor harus menyadari biaya tambahan. Biasanya, komisi lebih murah untuk market order daripada untuk limit order. Perbedaan komisi bisa di mana saja dari beberapa dolar hingga lebih dari $10. Misalnya, komisi $10 pada market order dapat ditingkatkan hingga $15 bila Anda menempatkan limit order padanya. Ketika Anda menempatkan limit order, pastikan itu bermanfaat.

Katakanlah broker Anda mengenakan biaya $7 untuk market order dan $12 untuk limit order. Saham XYZ saat ini diperdagangkan pada $50 per saham dan Anda ingin membelinya dengan harga $49,90. Dengan menempatkan market order untuk membeli 10 saham, Anda membayar $500 (10 saham x $50 per saham) + komisi $7, yang merupakan total $507. Dengan menempatkan limit order untuk 10 saham seharga $49,90, Anda akan membayar komisi $499 + $12, yang merupakan total $511.

Meskipun Anda menghemat sedikit dari membeli saham dengan harga lebih rendah (10 saham x $0,10 = $1), Anda akan kehilangannya dalam biaya tambahan untuk order ($5), selisih $4. Lebih jauh lagi, dalam kasus limit order, ada kemungkinan saham tidak turun ke $49,90 atau kurang. Jadi, jika terus naik, Anda bisa kehilangan kesempatan untuk membeli.

Jenis Order Saham Tambahan

Sekarang setelah kami menjelaskan dua order utama, berikut adalah beberapa order tambahan dan instruksi khusus yang diizinkan oleh banyak broker berbeda dalam order mereka:

Stop-Loss Order

Stop-loss order juga disebut sebagai stop market, on-stop buy, atau on-stop sell. Ini adalah salah satu order yang paling berguna. Order ini berbeda karena, tidak seperti limit dan market order, yang aktif segera setelah dimasukkan, order ini tetap tidak aktif sampai harga tertentu dilewati, pada saat itu diaktifkan sebagai market order.

Misalnya, jika stop-loss order sell ditempatkan pada saham XYZ dengan harga $45 per saham, order tersebut tidak akan aktif sampai harga mencapai atau turun di bawah $45. Order kemudian akan diubah menjadi market order, dan saham akan dijual dengan harga terbaik yang tersedia. Anda harus mempertimbangkan untuk menggunakan jenis order ini jika Anda tidak punya waktu untuk mengamati pasar secara terus-menerus tetapi membutuhkan perlindungan dari pergerakan turun yang besar. Waktu yang tepat untuk menggunakan stop order adalah sebelum Anda pergi berlibur.

Stop-Limit Order

Ini mirip dengan stop-loss order, tetapi seperti namanya, ada batasan pada harga di mana order ini akan dieksekusi. Ada dua harga yang ditentukan dalam stop-limit order: stop price, yang akan mengubah order menjadi sell order, dan limit price. Alih-alih order menjadi market order untuk menjual, order sell menjadi limit order yang hanya akan dieksekusi pada limit price atau lebih baik. Ini dapat mengurangi potensi masalah dengan stop-loss order, yang dapat dipicu selama flash crash ketika harga anjlok tetapi kemudian pulih.

All or None (AON)

Jenis order ini sangat penting bagi mereka yang membeli penny stock atau saham pecahan. All-or-none order memastikan bahwa Anda mendapatkan seluruh jumlah saham yang Anda minta atau tidak sama sekali. Ini biasanya bermasalah ketika saham sangat tidak likuid atau limit ditempatkan pada order. Misalnya, jika Anda menempatkan order untuk membeli 2.000 saham XYZ tetapi hanya 1.000 yang dijual, pembatasan all-or-none berarti order Anda tidak akan dipenuhi sampai setidaknya ada 2.000 saham yang tersedia dengan harga pilihan Anda. Jika Anda tidak menempatkan pembatasan all-or-none, pesanan 2.000 saham Anda akan terisi sebagian untuk 1.000 saham.

Immediate or Cancel (IOC)

IOC order mengamanatkan bahwa berapa pun jumlah order yang dapat dieksekusi di pasar (atau pada batas tertentu) dalam rentang waktu yang sangat singkat, seringkali hanya beberapa detik atau kurang, dipenuhi dan kemudian sisa order dibatalkan. Jika tidak ada saham yang diperdagangkan dalam interval “immediate” atau segera, maka order dibatalkan sepenuhnya.

Fill or Kill (FOK)

Jenis order ini menggabungkan AON order dengan spesifikasi IOC; dengan kata lain, ini mengamanatkan bahwa seluruh ukuran order diperdagangkan dan dalam periode waktu yang sangat singkat, seringkali beberapa detik atau kurang. Jika kondisi tidak terpenuhi, order dibatalkan.

Good ‘Til Canceled (GTC)

Ini adalah batasan waktu yang dapat Anda tempatkan pada order yang berbeda. Good-til-canceled order akan tetap aktif sampai Anda memutuskan untuk membatalkannya. Broker biasanya akan membatasi waktu maksimum Anda dapat membuat order tetap terbuka (atau aktif) hingga 90 hari.

Day

Jika Anda tidak menentukan timeframe kedaluwarsa melalui instruksi GTC, maka order biasanya akan ditetapkan sebagai day order. Ini berarti bahwa setelah akhir hari perdagangan, order akan kedaluwarsa. Jika tidak ditransaksikan (diisi) maka Anda harus memasukkannya kembali pada hari perdagangan berikutnya.

Take Profit

Take profit order (terkadang disebut target profit) dimaksudkan untuk menutup perdagangan dengan profit setelah mencapai level tertentu. Eksekusi take profit order menutup posisi. Jenis order ini selalu terhubung dengan posisi terbuka dari pending order.

Tidak semua broker atau platform perdagangan online mengizinkan semua jenis order ini. Tanyakan kepada broker Anda jika Anda tidak memiliki akses ke jenis order tertentu yang ingin Anda gunakan.

 

Kesimpulan

Mengetahui perbedaan antara limit dan market order merupakan hal mendasar bagi investasi individu. Ada saat-saat di mana satu atau yang lain akan lebih sesuai, dan jenis order juga dipengaruhi oleh pendekatan investasi Anda.

Investor jangka panjang lebih cenderung mengikuti market order karena lebih murah dan keputusan investasi didasarkan pada fundamental yang akan dimainkan selama berbulan-bulan dan bertahun-tahun, sehingga harga pasar saat ini tidak terlalu menjadi masalah. Namun, seorang trader ingin bertindak berdasarkan tren jangka pendek di grafik dan, oleh karena itu, jauh lebih sadar akan harga pasar yang dibayarkan; dalam hal ini, limit order untuk membeli dengan stop-loss order untuk menjual biasanya minimal untuk menyiapkan perdagangan.

Dengan mengetahui apa yang dilakukan setiap order dan bagaimana setiap order dapat memengaruhi perdagangan Anda, Anda dapat mengidentifikasi order mana yang sesuai dengan kebutuhan investasi Anda, menghemat waktu, mengurangi risiko, dan yang terpenting, menghemat uang.

Sumber

Baca juga: Begini Cara Mengurangi Risiko Trading