Crypto market crash di minggu awal tahun baru menunjukkan kemunduran yang kejam bagi semua cryptocurrency. Harga Ether (ETH) turun dari puncak November di $4.800 menjadi di bawah $3.000 pada 8 Januari. Token LUNA Terra juga turun dari $85 pada 31 Desember menjadi $67 pada 8 Januari 2022.

Pergerakan dramatis yang tak terduga ini sering menyebabkan kaskade likuidasi di pasar pinjaman. Namun ini juga menciptakan peluang pembelian yang unik di pasar likuidasi agunan.

Berikut adalah strategi untuk memperoleh bETH dan bLUNA dengan harga diskon di platfor Kujira Orca. Ini adalah platform yang dibangun di atas jaringan Terra dan memungkinkan investor untuk bid bETH (bonded asset Ether) dan bLUNA (bonded asset LUNA) dengan harga diskon saat agunan berisiko dilikuidasi.

Struktur pasar memberikan peluang unik untuk membeli dengan harga diskon

Di ekosistem Terra, peserta dapat meminjam Terra USD (UST) dari protokol DeFi seperti Anchor untuk berpartisipasi dalam liquidity pool dengan imbal hasil tinggi, initial decentralized exchange offerings (IDO) atau aktivitas perdagangan menguntungkan lainnya yang melibatkan UST.

Untuk meminjam UST, peserta harus menyetorkan bonded assets (bETH atau bLUNA) sebagai jaminan kepada Anchor. Jumlah maksimum yang dapat dipinjam oleh setiap wallet adalah 60% dari nilai agunan, sering disebut oleh protokol DeFi sebagai LTV (loan-to-value) maksimum.

Dalam bull market di mana harga Ether dan LUNA sedang naik, LTV terus menurun dan tidak ada agunan yang berisiko. Ketika harga Ether atau LUNA turun, nilai agunan menurun dan jika LTV melebihi 60%, peristiwa likuidasi dipicu.

Ini mengingatkan Anchor untuk menjual proporsi agunan yang melebihi LTV maksimum dengan harga diskon di Kujira Orca. Di sinilah pembeli potensial dapat membeli agunan dengan harga diskon.

Cara memanfaatkan anomali harga di ETH dan LUNA saat crypto market crash

Berikut adalah beberapa langkah sederhana yang dapat diikuti investor jika mereka ingin membeli Ether atau LUNA dengan harga diskon.

  • Setelah menghubungkan wallet Terra ke platform, investor memilih aset yang ingin mereka bid (saat ini hanya tersedia bLUNA dan bETH), lalu memilih premium (persentase diskon dari spot) yang akan diterima.
  • Setelah mengklik “Place My Bid” untuk mengajukan bid, investor akan melihat jendela “My Bid”. Dibutuhkan 10 menit untuk bid siap, dan setelah itu investor perlu mengklik “Activate” untuk memasukkan bid dalam antrian bid.
  • Setelah bid diisi, jumlah akan ditampilkan di jendela “Available for Withdrawal“. Kemudian klik withdraw dan membayar biaya untuk mentransfer aset kembali ke wallet Terra.

Demo Homepage Kujira Orca. Sumber: Cointelegraph

Ada tiga hal penting yang harus diingat saat mengajukan bid:

1. Jika investor tidak menggunakan KUJI (token asli Kujira) untuk membayar biaya withdraw, mereka harus selalu menempatkan persentase premium (diskon) lebih besar dari 1%, karena ada biaya jaringan 2 UST dan 1 % biaya komisi. Jika menggunakan KUJI, komisinya hanya 0,5%.

2. Jika ada beberapa bid dengan harga diskon yang berbeda, investor harus mengaktifkan semuanya sekaligus untuk menghemat biaya jaringan.

3. Bid diisi secara merata dan proporsional antara setiap orang yang menawar dengan tarif diskon yang sama. Tidak ada “first come first served” atau bid lebih besar yang mendapatkan keuntungan terisi terlebih dahulu. Satu-satunya urutan di mana bid diisi didasarkan pada tarif diskon. Yaitu, kumpulan diskon yang lebih rendah akan diisi terlebih dahulu.

Baca juga: Kenalan dengan Stablecoin Terra LUNA

Mengidentifikasi waktu terbaik untuk membeli saat crypto market crash

Gambar 1: Jumlah peminjam yang dilikuidasi vs. harga ETH. Sumber: Kujira OrcaFlipside Crypto via Cointelegraph

Seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1 dan Gambar 2, waktu terbaik untuk mengajukan bid adalah ketika ada penurunan dramatis dalam harga aset agunan dan banyak LTV peminjam melampaui tingkat maksimum 60%.

Ini menciptakan peningkatan jumlah likuidasi (garis biru dan ungu pada Gambar 1) dan juga supply aset likuidasi pada platform (bar biru dan ungu pada Gambar 2).

Gambar 2:  Jumlah yang dilikuidasi dalam USD vs. harga LUNA. Sumber: Kujira OrcaFlipside Crypto via Cointelegraph

Skenario kasus terburuk—dalam hal jumlah peminjam yang dilikuidasi—bertepatan dengan saat harga bLUNA dan bETH turun secara signifikan. Jumlah likuidasi juga melonjak pada awal Desember 2021 dan awal Januari 2022 ketika harga Ether dan LUNA menembus level support utama seperti yang ditunjukkan pada Gambar 2.

Kenaikan likuidasi yang tiba-tiba ini menciptakan peluang unik bagi investor untuk membeli bLUNA dan beETH dengan diskon besar. Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini (Gambar 3), dalam crash LUNA bulan Desember, para bidders bisa membeli bLUNA dengan diskon 11% hingga 12% di Kujira Orca pada puncaknya.

Gambar 3: Jumlah likuidasi bLUNA dalam USD vs. diskon pembelian. Sumber: Kujira Orca via cointelegraph

Demikian pula (ditunjukkan pada Gambar 4), ketika harga Ether turun dari level $4.600 menjadi $4.100 pada 16 November, bidder bisa membeli bETH dengan diskon 11% di sekitar $3.700.

Gambar 4: jumlah likuidasi bETH dalam USD vs. diskon pembelian. Sumber: Kujira Orca via cointelegraph

Mencermati rata-rata penawar diskon yang diterima dalam tiga bulan terakhir, sangat menarik untuk melihat sebagian besar likuidasi terjadi pada kelompok diskon sangat tinggi (9 hingga 10%, atau lebih dari 10%) untuk November dan Desember 2021.

Trader bisa menghasilkan sambil menunggu

Data diskon historis dengan jelas menunjukkan bahwa investor dapat membeli bETH dan bLUNA dengan diskon setinggi 9% atau 10% dari harga pasar tetapi bid mungkin membutuhkan waktu lama untuk dipenuhi.

Untungnya, akan segera ada cara untuk tetap mendapatkan bunga dari UST sambil menunggu bid.

Investor cukup melakukan deposit UST ke Anchor’s Earn dan memperoleh bunga pada tingkat 19% APY saat ini, dan menggunakan token aUST yang mereka terima sebagai token IOU untuk melakukan bid aset likuidasi di Kujira Orca. Dengan cara ini, investor terus memperoleh bunga sampai bid dipenuhi di Kujira dan aUST dikonversi ke UST untuk pembelian likuidasi.

 

Sumber

Baca juga: Jangan Lakukan Hal ini Saat Market Crash!