AUD/USD Menyentuh Nilai Terendah Tahun ini, Berikut Analisisnya

Sama seperti semua mata uang dengan nilai tukar mengambang, Dolar Australia tunduk pada banyak variabel untuk menetapkan nilai relatif terhadap mata uang, komoditas, atau aset lain. Terdapat perselisihan bahwa 2 pendorong terpenting dari penilaian ini adalah arus dan persepsi.

Transaksi valuta asing yang membutuhkan pembayaran menghasilkan arus. Kondisi di mana mata uang beroperasi dalam menciptakan persepsi bahwa ada kalanya persepsi dapat menghasilkan arus dan sebaliknya.

Sulit untuk menilai arus atau persepsi dengan reliabilitas apa pun. Data yang tersedia untuk umum tidak tepat waktu dan tidak merata. Membaca pikiran orang lain cukup sulit, apalagi seluruh peserta pasar yang tidak ditentukan.

Namun, AUD/USD telah menunjukkan beberapa karakteristik yang masuk akal untuk diamati, yaitu komoditas, suku bunga, dan nilai relatif dari mata uang lain yang ditukarkannya.

Pentingnya Bijih Besi

Bijih besi adalah ekspor terbesar Australia, dan banyak komoditas lainnya. Ketika harga bijih besi bergerak secara signifikan, itu mengubah jumlah fisik Dolar Australia yang perlu dibeli. Harga komoditas yang bergerak juga menciptakan persepsi nilai untuk AUD.

Harga bijih besi meroket hingga lebih dari US$ 200 per ton awal tahun ini dan sejak itu jatuh kembali dengan keras. Namun, harga mungkin tidak memiliki lebih banyak kerugian. Pembeli utama bijih besi adalah China dan mereka telah menyatakan dengan sangat jelas bahwa mereka ingin menjauh dari ketergantungan pada Australia untuk memenuhi kebutuhan mereka.

China telah mendanai beberapa proyek di seluruh dunia untuk mengatasi masalah ini. Masalahnya adalah cadangan bijih besi tidak melimpah di satu lokasi. Skala besar infrastruktur yang dibutuhkan untuk memindahkan volume besar membutuhkan waktu dan investasi yang signifikan untuk dibangun.

Penambang Australia umumnya memiliki biaya per ton kurang dari US$ 20 per ton. Pemain marjinal baru dalam bijih besi memiliki perkiraan biaya yang besar, tetapi banyak di industri memperkirakan bahwa biayanya berkisar antara US$ 60 dan 80 per ton.

Jadi, bukan kepentingan China untuk membuat pemain marjinal ini keluar dari pintu belakang. Harga baru-baru ini menyentuh level terendah US$ 82,50 dan sejak itu telah pulih ke lebih dari US$ 95. Berita terburuk untuk AUD/USD dari harga bijih besi mungkin ada di belakang kita. Jika tidak, dampaknya mungkin tidak akan senegatif dulu.

Baca juga: AUD/USD: Bulls Mengambil Peluangnya

Kebijakan Moneter – RBA dan FED

Suku bunga relatif juga berperan untuk AUD/USD di masa lalu. Ketika bank sentral G-10 menghancurkan suku bunga tunai menjadi nol secara global, suku bunga jangka pendek telah berubah sangat sedikit selama beberapa waktu. Persepsi tentang kapan bank sentral akan memindahkan suku bunga tunai telah memainkan peran kunci untuk AUD/USD.

Masalah untuk menilai suku bunga jangka pendek untuk AUD/USD adalah RBA menggunakan kontrol kurva imbal hasil (YCC), yang telah mendistorsi suku bunga ke obligasi 3 tahun. RBA telah meninggalkan kebijakan tersebut.

Perbedaan imbal hasil 10-tahun obligasi pemerintah AU-AS juga berperan, tetapi spread ini tampaknya kurang signifikan sekarang – seperti yang diilustrasikan pada grafik di bawah.

Kekuatan Dolar AS

The US Dollar Index (DXY) tampaknya memiliki pengaruh yang lebih pada AUD/USD. Indeks DXY terdiri dari Greenback terhadap EUR, JPY, GBP, CAD, SEK dan CHF. Grafik di bawah menunjukkan DXY invert untuk mencocokkan pergerakan dengan AUD/USD.

Dolar AS telah reli secara keseluruhan akhir-akhir ini karena Federal Reserve telah bersiap untuk memperketat kebijakan moneter lebih cepat dari yang diantisipasi pasar sebelumnya.

Minggu ini, ketua Fed Jerome Powell memberikan kesaksian hawkish yang mengejutkan kepada Komite Perbankan Senat AS.

Komentar terbaru dari Gubernur RBA Philip Lowe melihat suku bunga Australia lebih mungkin untuk naik setelah AS, pada tahap ini.

Melihat grafik di bawah ini, harga besi dan perbedaan imbal hasil 10-tahun tampaknya telah memainkan peran dalam arah AUD/USD sebelumnya. Namun, bisa jadi Dolar AS sekarang lebih signifikan dan kenaikan suku bunga Fed lebih awal dari Australia mungkin mendorong ini.

AUD/USD Terhadap Imbal Hasil 10 Tahun AU-AS, Bijih Besi dan Indeks USD (DXY)

Analisis Teknis AUD/USD

Dolar Australia menembus di bawah 0,71062 minggu ini dan membuat level terendah baru untuk tahun ini karena momentum tampaknya sedang dibangun.

Formasi bearish triple moving average (TMA) mengharuskan harga berada di bawah SMA jangka pendek, yang terakhir berada di bawah SMA jangka menengah dan SMA jangka menengah berada di bawah SMA jangka panjang. Semua SMA juga harus memiliki gradien negatif.

Jika kita melihat 10, 21, 34, 55, 100, 200 dan 260 hari dan menggabungkan ketiganya, TMA bearish dapat diamati. Ini mungkin mengindikasikan momentum bearish sedang berlangsung.

Support bisa berada di terendah baru-baru ini di 0,70626 dan di bawahnya, terendah November 2020 di 0,69913 dapat memberikan dukungan.

Di sisi atas, titik pivot di 0,71705 dan tertinggi baru-baru ini di 0,71730 adalah level resistance potensial. Mereka juga terletak dekat dengan SMA 10-hari.

Di atas itu, tertinggi baru-baru ini di 0,72735 dan 0,73707 mungkin menawarkan resistance jika reli berkembang.

Sumber: TradingView

 

Sumber

Baca juga: Perekonomian Australia Diprediksi Menguat Bersama Tetapnya Suku Bunga Acuan

Tags: