Margin Trading, Apa Itu?

Margin Trading adalah metode finansial untuk terlibat dalam aktivitas perdagangan menggunakan uang yang dipinjam dari pihak ketiga, maka investasi yang ada bertindak sebagai jaminan. Dalam hal ini, perusahaan broker atau platform memberi kita modal di muka untuk trading di pasar, dan modal ini ditawarkan terhadap aset dan sekuritas yang sudah kita miliki.

Anggap saja sebagai pinjaman yang khusus ditawarkan untuk tujuan trading. Juga, margin trading sebagai mekanisme trading, semakin populer dalam beberapa tahun terakhir. Tidak seperti bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya, kita dapat meminjam uang dengan tingkat bunga yang relatif lebih rendah dan dengan lebih sedikit dokumen dan negosiasi.

Risiko Terkait Margin Trading

Potensi Kerugian Lebih Besar

Trader yang melakukan kesalahan saat margin trading call bisa berakhir dengan kerugian yang jauh lebih besar daripada yang mereka investasikan pada awalnya. Tidak seperti pasar spot di mana trader hanya bisa kehilangan uang tunai mereka, margin trading membuat trader berhutang budi kepada broker.

Margin Call yang Ditakuti

Untuk setiap dolar yang dipinjam dari utang margin, persentase ekuitas yaitu kepemilikan spot dikunci sebagai jaminan. Ketika nilai ekuitas ini turun di bawah nilai tertentu, margin call dipicu oleh broker. Ini adalah panggilan bagi trader untuk menambah dana atau melikuidasi ekuitas untuk memenuhi nilai agunan. Jika trader tidak melakukan margin call, broker dapat menjual kepemilikan untuk menutup uang tunai.

Likuidasi Jaminan

Menarik referensi dari poin sebelumnya, jaminan yang dikunci terhadap pinjaman margin dapat dilikuidasi oleh broker jika margin call tidak terpenuhi. Selain itu, sisa pinjaman dianggap sebagai utang tanpa jaminan. Ini selanjutnya dilaporkan ke lembaga rating kredit di mana skor kredit trader terpukul.

Peraturan Tentang Margin Trading untuk Warga AS

Sederhananya, AS dan regulatornya telah memutuskan untuk tidak memberikan lisensi kepada bursa mata uang kripto yang menyediakan margin trading kepada pengguna. Meskipun derivatif kripto, sebagai jalan investasi, tumbuh di seluruh dunia, warga AS memiliki sarana yang dapat diabaikan untuk memanfaatkan margin trading.

Menurut US Code: Title 7, hanya FCM atau Futures Commission Merchants – terdaftar di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi yang diizinkan untuk menawarkan derivatif kripto dan layanan perdagangan.

Terlepas dari itu, Coinbase Pro, sayap dari broker kripto populer Coinbase, menawarkan layanan margin trading. Namun, pada akhir tahun 2020, mereka diinstruksikan oleh CFTC dan pedoman mereka untuk segera menghentikan produk margin trading. Coinbase menyebutkan bahwa mereka bekerja dengan regulator untuk mencapai ‘peraturan yang jelas dan masuk akal …… untuk melindungi dan memberikan ketenangan pikiran kepada pelanggan AS.’

CFTC telah menjatuhkan sanksi pada 14 peserta kripto karena menawarkan layanan derivatif dan margin trading. Sementara masa lalu telah menjadi musuh bagi sekte perdagangan margin pasar crypto, apakah kita memiliki jalan keluar? Mari kita cari tahu.

Baca juga:  Coachella & 88Rising Rilis Koleksi NFT Head in The Clouds Forever

Bagaimana Cara Melakukan Margin Trading di AS?

Hanya ada satu platform resmi dan tepercaya untuk margin trading di AS yaitu Kraken, bursa mata uang kripto dan bank yang berbasis di AS.

Pengguna di AS harus memiliki verifikasi tingkat menengah atau pro secara utuh. Selain itu, ada batasan finansial yang harus dipenuhi untuk melakukan margin trading di Kraken.

Klien individu harus memiliki aset yang diinvestasikan lebih dari $10 Juta (kripto, saham, obligasi, reksa dana, real estat).

Untuk klien institusional, institusi yang diwakili harus memenuhi syarat sebagai ECP (Peserta Kontrak yang Memenuhi Syarat) menurut hukum AS. Kemudian, mereka harus memiliki total aset lebih dari $10 Juta.

Pengguna di luar AS harus memverifikasi ke tingkat menengah untuk melanjutkan margin trading. Bagi yang memiliki verifikasi tingkat pro tidak akan terpengaruh.

Kraken menawarkan margin trading di lebih dari 35 aset kripto termasuk kripto bluechip seperti Bitcoin, Ethereum, Litecoin, dan lainnya. Semuanya dapat diperdagangkan berpasangan baik dengan $BTC, $USD, $EUR, atau $ETH.

Di sinilah potensi margin trading dibatasi secara efektif untuk warga AS. Kraken hanya mengizinkan leverage 5x untuk warga AS. Untuk menambahkan konteks, pengguna non-AS menikmati Futures dengan leverage hingga 50x.

Batas leverage 1:5 Kraken adalah untuk secara substansial mematuhi regulator dan memberikan peluang margin trading yang aman namun menguntungkan bagi warga AS.

Biaya margin trading di Kraken sangat kompetitif dan tampaknya masuk akal untuk sebagian besar populasi kripto.

Biaya hingga 0,02% akan dikenakan untuk membuka posisi margin dan untuk setiap empat jam mempertahankan posisi ‘terbuka’, biaya rollover maksimal 0,02% akan dikenakan.

Kesimpulan

Tidak dapat disangkal keuntungan yang ditawarkan oleh margin trading bagi pengguna untuk dimanfaatkan di pasar kripto. Namun, mereka tidak boleh menutupi potensi kerugian bawaan yang dapat meningkat dalam waktu cepat karena taruhan yang salah.

Warga negara AS, bahkan mereka yang tinggal di luar AS, harus melepaskan keuntungan yang melekat pada margin trading. Dan dengan indikasi yang dapat diabaikan dari perubahan situasi ini, margin trading akan tetap asing bagi AS untuk beberapa waktu lagi. Sampai saat itu, memenuhi persyaratan Kraken dan bermain dengan leverage 5x tampaknya menjadi taruhan terbaik.

 

Sumber

Baca juga: Mengenal Apa Itu Margin Call dalam Trading Forex