Investasi dalam Foreign Bonds

Banyak orang tertarik untuk mendiversifikasi pembelian obligasi mereka secara global. Hal ini dapat dilakukan dengan berinvestasi pada foreign bonds.

Logikanya sederhana: Kita semua tahu bahwa Anda tidak boleh menyimpan semua telur Anda di satu saham, sektor, reksa dana, atau jenis keranjang lainnya. Jadi mengapa semuanya diinvestasikan di negara asal dan mata uang asli Anda? Mengapa tidak melakukan diversifikasi terhadap inflasi dan risiko politik?

Secara teori, ini adalah ide bagus. Jika Anda berinvestasi dalam foreign bonds, Anda akan mengumpulkan pendapatan bunga dalam lebih dari satu mata uang. Jika sistem politik runtuh dan Anda dapat melarikan diri, Anda mungkin tidak harus memulai dari awal; itu tergantung pada bagaimana Anda memegang investasi asing ini.

Namun dalam praktiknya, berinvestasi dalam foreign bonds bisa berisiko bagi pemula.

 

Foreign Bonds: Ketahui Risikonya

Sangat mudah untuk musnah dalam sekejap mata ketika berurusan di luar perbatasan, hukum, dan iklim politik AS atau Kanada yang relatif aman. Ini bahkan lebih benar dengan sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi. Jika foreign bonds Anda kehilangan nilai relatif terhadap dolar AS atau Kanada, Anda berakhir dengan daya beli yang lebih sedikit di pasar asli Anda.

Perang, kudeta, sanksi internasional, hiperinflasi, depresi semuanya terjadi; terkadang, hal itu terjadi tanpa peringatan. Mungkin sulit untuk melindungi uang Anda dari belahan dunia lain.

Dari jauh, Anda juga akan dirugikan dibandingkan dengan investor yang sebenarnya tinggal di negara tersebut. Seorang penutur asli bahasa Jepang yang tinggal di Jepang dapat membaca laporan tahunan bisnis Jepang, misalnya. Mereka akan lebih mudah memahami pergeseran halus dalam input ke rasio keuangan seperti rasio cakupan bunga.

Mari kita lihat beberapa aspek berinvestasi di foreign bonds. Dengan begitu, Anda bisa mendapatkan ide yang lebih baik tentang mengapa itu mungkin tidak bijaksana sampai Anda jauh lebih berpengalaman.

Tiga Karakteristik Foreign Bonds

Ini adalah tiga karakteristik utama dari foreign bonds:

  • Obligasi tersebut diterbitkan oleh entitas asing. Ini bisa menjadi pemerintah, kotamadya, atau perusahaan.
  • Obligasi tersebut di-trade di pasar keuangan luar negeri.
  • Obligasi dalam mata uang asing (walaupun, banyak foreign bonds dalam mata uang dolar AS).

 

Mengapa Foreign Bonds Menghadirkan Peningkatan Risiko Mata Uang?

Setiap kali Anda memegang mata uang asing, Anda menghadapi risiko mata uang. Tidak masalah apakah itu uang tunai untuk perjalanan ke Eropa atau investasi dalam mata uang sebagai bagian dari portofolio.

Secara sederhana, risiko mata uang adalah potensi kerugian karena fluktuasi nilai tukar antara mata uang yang Anda pegang dan mata uang yang Anda perlukan, pada akhirnya, untuk membayar tagihan, utang, atau arus kas keluar lainnya. Risiko mata uang benar-benar dapat mengubah keuntungan dari investasi asing menjadi kerugian atau sebaliknya.

 

Ilustrasi Risiko Mata Uang

Katakanlah Anda membeli obligasi Inggris senilai £1.000 dengan kupon obligasi 4,5%. Pada saat Anda melakukan investasi, nilai tukar mata uang adalah $1,60 dolar AS menjadi 1,00 pound sterling Inggris. Dengan kata lain, biayanya $1,60 dalam mata uang AS untuk membeli 1,00 pound Inggris. Ini berarti Anda membayar $1.600 untuk obligasi tersebut.

Beberapa tahun kemudian, obligasi tersebut jatuh tempo. Anda segera diberikan cek untuk nilai nominal foreign bonds (1.000 pound Inggris). Sayangnya, ketika Anda mengubah dana tersebut menjadi dolar sehingga Anda dapat membelanjakannya kembali di AS, Anda menemukan nilai tukar mata uang telah turun menjadi $1,40 menjadi 1,00 pound.

Hasil? Anda hanya menerima $1.400 untuk foreign bonds, yang Anda beli seharga $1.600. Kehilangan $200 disebabkan oleh risiko mata uang.

Catatan: Dimungkinkan untuk mendapat untung dari risiko mata uang. Seandainya dolar jatuh dibandingkan dengan pound sterling—misalnya, nilai tukar menjadi $1,80 per 1,00 pound—Anda akan menerima $1.800, atau $200 lebih banyak dari yang Anda bayarkan.

Sayangnya, spekulasi mata uang hanya itu: spekulasi. Nilai tukar mata uang digerakkan oleh sejumlah faktor ekonomi makro termasuk suku bunga, data pengangguran, dan peristiwa geopolitik, tidak ada yang dapat diprediksi secara akurat dengan kepastian yang masuk akal.

Selanjutnya, investor dan institusi profesional dapat menjaga dari fluktuasi mata uang dengan terlibat dalam praktik lindung nilai tertentu yang dapat menjadi sangat mahal bagi investor individu kecil.

 

Klaim yang Tidak Dapat Dilaksanakan

Risiko utama berinvestasi dalam foreign bonds, apakah itu obligasi negara yang diterbitkan oleh pemerintah atau obligasi korporasi yang diterbitkan oleh bisnis, sering kali mewakili klaim yang tidak dapat diterapkan.

Seorang investor yang memiliki obligasi yang diterbitkan di negara asalnya memiliki jalur hukum khusus jika terjadi wanprestasi. Jika Anda memiliki obligasi hipotek pertama dari kereta api yang dijamin oleh kelompok aset tertentu di neraca kereta api, dan obligasi tersebut gagal bayar, Anda dapat menyeret penerbit ke pengadilan dan meminta jaminan yang mengamankan obligasi tersebut.

foreign bonds mungkin tampak menawarkan perlindungan yang sama di atas kertas tetapi seringkali ilusi. Sebuah gerakan politik ekstremis (misalnya, Iran pada 1970-an) dapat berkuasa dan merebut atau menolak semua ase dan klaim asing. Suatu negara dapat terlibat dalam konflik militer dan melarang mata uangnya meninggalkan perbatasannya.

 

Eurobonds vs. Foreign Bonds

Sebagai catatan terakhir, penting untuk menyoroti perbedaan antara apa yang disebut obligasi euro dan foreign bonds.

Eurobond adalah obligasi yang diterbitkan dan di-trade di negara selain negara di mana mata uangnya didenominasi.4 Eurobond tidak harus berasal atau berakhir di Eropa, meskipun sebagian besar instrumen utang jenis ini diterbitkan oleh non-Eropa entitas untuk investor Eropa.

Sumber

Baca juga: Begini Cara Mengurangi Risiko Trading

Tags: