ETF, atau exchange-traded fund, adalah jenis sekuritas yang dapat melacak indeks saham, sektor dalam pasar saham, komoditas tunggal, atau aset keuangan lainnya seperti obligasi pemerintah.

Ini dapat berisi, misalnya, saham perusahaan yang beroperasi di sektor tertentu, seperti produsen minyak. Atau bahkan bisa lebih spesifik dan mungkin hanya berisi perusahaan yang terhubung ke minyak serpih AS, misalnya.

Dengan mengelompokkan berbagai perusahaan dalam bidang terkait, ETF dapat memberi Anda exposure ke sektor tertentu sekaligus memberikan diversifikasi. Ini juga lebih murah dan membutuhkan waktu lebih sedikit daripada membeli semua saham individu sendiri.

ETF juga serbaguna dan nyaman. Anda dapat menukar masuk dan keluar ETF dengan satu kali klik mouse. Anda juga dapat melakukan short, trading dengan margin, dan membeli dalam jumlah kecil jika Anda mau. Selain itu, ada ETF yang telah disusun untuk melacak strategi investasi tertentu, seperti mengambil posisi short dengan leverage pada volatilitas pasar saham AS.

 

ETF versus Reksa Dana

ETF sering dibandingkan dengan reksa dana tetapi ada beberapa perbedaan mendasar. Sebagai permulaan, ETF diperdagangkan di bursa, seperti halnya saham perusahaan. Ini berarti mereka dapat dibeli dan dijual sepanjang hari trading, tidak seperti reksa dana. Selanjutnya, kepemilikan di ETF diungkapkan kepada publik setiap hari, sedangkan reksa dana terjadi dalam bulanan atau triwulanan.

Kebanyakan ETF adalah investasi yang dikelola secara pasif hanya dengan melacak indeks, seperti S&P 500 atau NASDAQ 100. Beberapa investor lebih memilih pendekatan reksa dana yang lebih aktif dan praktis yang dijalankan oleh manajer profesional yang mencoba mengungguli pasar. Meskipun ada ETF yang dikelola secara aktif yang meniru reksa dana, ini datang dengan biaya yang lebih tinggi.

Baca juga: ETF vs Saham: Cara Memilih Investasi Terbaik

 

Indeks ETF

Ada ratusan ETF yang ada dan yang baru dibuat setiap saat. Creator ETF, atau sponsor, biasanya adalah institusi yang mengelompokkan beberapa aset di bawah satu spanduk dengan identifier pasar saham, atau tickernya sendiri. Penyedia kemudian menjual saham tersebut kepada investor yang akan memiliki sebagian dari ETF, tetapi bukan aset yang mendasari ETF tersebut. Namun, investor dalam ETF yang melacak indeks saham dapat menerima pembayaran dividen, atau investasi ulang, untuk saham yang membentuk indeks tersebut.

Sementara banyak ETF dirancang untuk melacak nilai aset atau indeks yang mendasarinya, biasanya mereka trading dengan harga yang ditentukan pasar yang biasanya berbeda dari aset itu. Selain itu, biasanya ada biaya yang ditanggung sponsor dengan menyesuaikan harga ETF. Ini berarti bahwa return jangka panjang untuk ETF akan bervariasi dibandingkan dengan aset dasarnya.

 

Inverse dan leveraged ETF

Saat Anda membeli inverse ETF pada indeks seperti S&P 500, Anda berharap mendapat profit jika indeks yang mendasarinya turun harganya. Ini bisa menjadi cara yang efektif untuk melakukan lindung nilai portofolio saham tanpa repot dan mengeluarkan biaya, belum lagi kemungkinan implikasi pajak dari peminjaman dan kemudian melakukan shorting, atau bahkan menutup beberapa posisi pada masing-masing saham.

Namun, banyak trader memperingatkan bahwa inverse ETF hanya boleh digunakan sebagai metode lindung nilai jangka pendek karena cara terstrukturnya, yang dapat melibatkan forward, swap, dan futures. Intinya, inverse ETF dirancang untuk trader yang mencari trading taktis jangka pendek. Ini mungkin bukan cara yang tepat untuk Anda, jadi pastikan untuk melakukan uji tuntas secara menyeluruh.

Ada juga banyak leveraged ETF yang populer. Ini dirancang untuk melipatgandakan profit Anda dengan faktor dua atau bahkan tiga, dengan asumsi Anda mengidentifikasi dengan benar ke arah mana pasar bergerak. Ini dapat meningkatkan profit Anda atas gerakan tajam ke arah yang benar, tetapi Anda juga akan mengakumulasikan kerugian pada tingkat leverage yang sama tinggi jika Anda salah. Seperti inverse ETF, mereka hanya cocok untuk kepemilikan jangka pendek, dan bahkan jika Anda mendapatkan arah perjalanan yang benar secara keseluruhan, mereka masih dapat mengakibatkan kerugian jika ditahan lebih dari satu atau dua hari

 

Persoalan lain

Meskipun tidak bijaksana untuk menanyakan terlalu banyak pertanyaan tentang apa yang digunakan untuk membuat sosis babi, Anda tidak akan pernah bisa bertanya terlalu banyak tentang isi ETF. Mungkin ada saham di sana yang mungkin tidak ingin Anda miliki, atau tidak sesuai dengan jenis exposure yang Anda inginkan. Misalnya, ETF sering kali memiliki beban berat hanya terhadap satu atau dua saham. Demikian pula, dapat mengecualikan saham yang lebih kecil dan berpotensi lebih menarik karena kapitalisasi pasarnya mungkin di bawah ambang tertentu, sehingga dianggap tidak sesuai untuk disimpan di ETF oleh sponsor. Anda mungkin sangat senang dengan hal itu, atau Anda mungkin merasa ETF tidak memberi Anda jenis exposure yang Anda cari.

Persoalan lainnya adalah ETF telah menjadi korban dari kesuksesan mereka sendiri. Mereka terbukti sangat populer di kalangan investor dan trader, mendorong sponsor untuk membuat dana baru. Sayangnya, ini berarti volume trading bisa sangat ringan di beberapa ETF, yang membuatnya tidak likuid dan sulit untuk diperdagangkan. Jadi, intinya: pastikan Anda tahu apa yang Anda beli dan itu sesuai dengan gaya investasi Anda.

Sumber

Tags: