Lira Turki menukik lebih dari 15% pada Selasa setelah Presiden Tayyip Erdogan membela penurunan suku bunga baru-baru ini dan berjanji untuk memenangkan “perang ekonomi kemerdekaan”, meskipun ada kritik luas dan permohonan untuk membalikkan arah.

Lira jatuh sejauh 13,45 terhadap dolar, mencapai rekor terendah untuk sesi ke-11 berturut-turut, sebelum memangkas beberapa kerugian menjadi ditutup 10,2% lebih rendah pada 12,7015. Ini telah kehilangan 42% dari nilainya tahun ini, termasuk penurunan lebih dari 22% sejak awal minggu lalu.

Erdogan telah menerapkan tekanan pada bank sentral untuk berporos ke siklus pelonggaran agresif yang bertujuan, katanya, untuk meningkatkan ekspor, investasi, dan pekerjaan – bahkan ketika inflasi melonjak mendekati 20% dan depresiasi mata uang semakin cepat, memakan banyak pendapatan orang Turki.

Banyak ekonom menyebut penurunan suku bunga itu sembrono sementara politisi oposisi menyerukan pemilihan segera. Orang-orang Turki mengatakan kepada Reuters bahwa runtuhnya mata uang yang memusingkan itu telah menjungkirbalikkan anggaran rumah tangga dan rencana mereka untuk masa depan.

Setelah pertemuan antara Erdogan dan Gubernur bank sentral Sahap Kavcioglu, bank mengeluarkan pernyataan yang mengatakan aksi jual itu “tidak realistis dan sepenuhnya terlepas” dari fundamental ekonomi.

Tidak ada petunjuk tentang intervensi untuk membendung kehancuran. Bank sentral mengatakan hanya bisa melakukannya dalam kondisi tertentu dalam “volatilitas yang berlebihan”.

Mantan deputi gubernur bank Semih Tumen, yang diberhentikan bulan lalu dalam putaran terakhir perombakan kepemimpinan Erdogan yang cepat, menyerukan segera kembalinya kebijakan yang melindungi nilai lira.

“Eksperimen irasional yang tidak memiliki peluang sukses ini harus segera ditinggalkan dan kita harus kembali ke kebijakan kualitas yang melindungi nilai lira Turki dan kemakmuran rakyat Turki,” katanya di Twitter.

Penurunan pada hari Selasa adalah yang terbesar sejak puncak krisis mata uang pada tahun 2018 yang menyebabkan resesi tajam, dan membawa tiga tahun pertumbuhan ekonomi di bawah standar dan inflasi dua digit.

Bank sentral telah memangkas suku bunga dengan total 400 poin sejak September, meninggalkan hasil riil yang sangat negatif  karena hampir semua bank sentral lainnya telah mulai mengetatkan kenaikan inflasi, atau sedang bersiap untuk melakukannya.

Baca juga: Upaya Pemerintah Turki Menekan Lonjakan Permintaan Dolar

Lira sejauh ini telah menjadi mata uang dengan kinerja terburuk secara global tahun ini sebagian besar karena hal yang oleh beberapa analis disebut sebagai “eksperimen” ekonomi prematur oleh Erdogan, yang telah memerintah Turki selama hampir dua dekade.

Partai AK Erdogan meluncur dalam jajak pendapat menjelang pemilihan yang dijadwalkan paling lambat pertengahan 2023, mencerminkan biaya hidup yang jauh lebih tinggi.

“Harga naik terlalu cepat. Saya tidak ingin membeli produk tertentu karena harganya terlalu mahal,” kata Kaan Acar, 28, seorang eksekutif hotel di resor Kalkan, Turki selatan, seraya menambahkan bahwa dia berpikir untuk membatalkan perjalanan ke luar negeri karena terhadap kenaikan biaya.

“Kesalahan terletak pada Presiden Erdogan, pemerintah AKP, dan mereka yang selama bertahun-tahun menutup mata dan mendukung mereka.”

Investor tampaknya melarikan diri ketika pengukur volatilitas melonjak ke level tertinggi sejak Maret, ketika Erdogan tiba-tiba memecat kepala bank sentral hawkish Naci Agbal dan memasang Kavcioglu, yang seperti presiden adalah pengkritik suku bunga tinggi.

Terhadap euro, lira melemah ke rekor terendah baru 14,4225 pada hari Selasa karena Turki mengambil aset keras.

Imbal hasil obligasi 10-tahun naik di atas 21% untuk pertama kalinya sejak 2018. Obligasi dolar negara mengalami penurunan tajam dengan banyak obligasi bertenor lebih lama turun lebih dari 2 sen, data Tradeweb menunjukkan.

Ketika lira jatuh, indeks saham utama Turki naik 1,7% ke rekor tertinggi baru karena valuasi yang tiba-tiba murah, meskipun saham bank turun.

Bank sentral memangkas suku bunga kebijakan Kamis lalu sebesar 100 basis poin menjadi 15%, dan mengisyaratkan pemotongan lagi pada bulan Desember.

Erdogan menerima dukungan pada hari Selasa dari sekutu parlementernya, pemimpin nasionalis MHP Devlet Bahceli, yang mengatakan bahwa suku bunga yang tinggi membatasi produksi dan tidak ada alternatif untuk kebijakan yang berfokus pada investasi.

“Turki perlu melepaskan diri dari suku bunga yang bungkuk,” kata Bahceli.

Erdogan membela kebijakan itu pada Senin malam dan mengatakan suku bunga tinggi tidak akan menurunkan inflasi, pandangan yang tidak ortodoks yang telah dia ulangi selama bertahun-tahun.

“Saya menolak kebijakan yang akan mengontrak negara kita, melemahkannya, mengutuk rakyat kita menjadi pengangguran, kelaparan dan kemiskinan,” katanya setelah rapat kabinet, yang mendorong penurunan lira pada sore hari.

Analis mengatakan Turki akan membutuhkan kenaikan suku bunga darurat segera, sementara spekulasi tentang perombakan kabinet yang melibatkan menteri keuangan yang lebih ortodoks, Lutfi Elvan, juga membebani.

Societe Generale memperkirakan kenaikan “darurat” segera bulan depan, dengan tingkat kebijakan naik menjadi sekitar 19% pada akhir kuartal pertama tahun 2022.

Ilan Solot, ahli strategi pasar global di Brown Brothers Harriman, mengatakan Erdogan kemungkinan akan menunggu sampai “titik puncak” sebelum berbalik arah.

“Saat ini penduduk setempat tampaknya puas menyimpan dolar mereka di sistem lokal. Jika mereka mulai memindahkan uang ke tempat lain, ke Jerman, ke Austria, itu lain cerita… Kemudian kita akan berbicara tentang krisis mata uang yang sebenarnya.”

 

Sumber

Baca juga: Usaha Pemerintah Turki Pompa Laju Ekonomi Di Tengah Pandemi