Analisis Dow, S&P dan Nasdaq 100 Beberapa Waktu Terakhir

Perputaran yang cukup mencengangkan terjadi dalam pasar saham dari posisi terendah akhir Maret di seluruh ekuitas Amerika Serikat. Sementara beberapa saham diantaranya, Dow, S&P 500 dan Nasdaq 100 kehilangan sekitar sepertiga dari nilai mereka dalam rentang enam minggu. Dorongan bullish sejak itu juga cukup luar biasa.

Nasdaq 100 naik sebanyak 41% dari posisi terendah pada bulan Maret. Dow menghasilkan kenaikan sebanyak 36,8% dan S&P 500 sebanyak 36,4%. Semua dalam jumlah besar, dengan rentang bayangan apa pun. Sekarang setelah saham menunjukkan tanda-tanda pemulihan, kini yang dipertanyakan adalah yang terjadi setelahnya.

Prediksi Regulasi Pasca Gelombang Kedua Virus Corona

Dari sisi argumen yang bearish, masih ada banyak hal yang tidak diketahui di luar sana. Ketika beberapa daerah mulai membuka kembali, seberapa besar kemungkinan penyebaran gelombang kedua menyebabkan lockdown kembali. Bahkan jika tidak lagi diberlakukan lockdown pada gelombang kedua, bagaimana tanggapan konsumen?.

Kecil kemungkinan masalah akan kembali seperti semula tiga bulan yang lalu, dengan restoran yang penuh dan transportasi umum yang penuh sesak. Pedoman jarak sosial tetap akan berlaku di sejumlah bidang. Jadi, logis untuk membayangkan beberapa tekanan ekonomi yang berkelanjutan untuk sejumlah lini bisnis.

Terutama bisnis-bisnis esensial seperti real estat. Apakah perusahaan minyak yang berbasis di AS yang sekrang dapat beroperasi di bawah break-even level. Sejumlah faktor risiko tetap ada dan semakin lama AS tetap ditutup, semakin besar faktor-faktor tersebut.

Di sisi bullish, pemerintah AS mereka sudah melakukan beberapa putaran stimulus atau bantuan dan tidak mungkin ini akan berhenti dalam waktu dekat. Apa yang tadinya tidak terpikirkan kini tidak hanya menjadi hal yang biasa tetapi juga merupakan kendaraan yang dipekerjakan secara teratur dalam kotak peralatan moneter di FOMC.

Ada banyak gesekan di pasar ketika dana talangan diberlakukan pada tahun 2008; dan ekspektasi yang merajalela untuk inflasi yang tidak terkendali di bawah basis QE. Bagian inflasi tidak pernah benar-benar terjadi, setidaknya dalam masalah pelarian yang ditakuti banyak orang; jadi sekarang tampak bahwa stimulus dan QE sedikit lebih diterima secara luas hanya karena tiga putaran pertama dari AS belum berakhir dengan bencana.

Baca juga: Optimisme Kondisi Pasar Saham Di Indonesia

NASDAQ 100 Kembali Turun Setelah Faktor Bullish yang Agresif

Secara teori, teknologi biasanya dianggap sebagai salah satu area yang paling terdampak di pasar ketika aksi jual, resesi, atau kemunduran besar terjadi. Logikanya adalah, ketika perusahaan memperketat dan mendapatkan lebih banyak risiko, mereka sering tidak membelanjakan investasi teknologi atau inisiatif pertumbuhan yang. Ini dapat menciptakan pengaruh yang diperkuat untuk banyak perusahaan teknologi.

Tetapi, logika itu tidak termasuk Facebook, Amazon, Netflix, Google atau bahkan Apple. Semua perusahaan yang dapat dengan jelas melihat apa yang terjadi selama tiga bulan terakhir sebagai suatu bentuk pendorong naik. Orang-orang memiliki lebih banyak waktu di rumah, dan mereka tidak dapat terhubung secara sosial. Maka penawaran teknologi konsumen ini memiliki proporsi perhatian serta waktu masyarakat yang lebih besar.

Nasdaq 100 melakukan pullback yang lebih dangkal pada Februari-Maret. Pergerakan bullish berikutnya sedikit lebih kuat, menunjukkan masing-masing 41% berbanding 36,4 dan 36,8% di S&P dan Dow. Pada grafik mingguan di bawah ini, perhatikan bagaimana Nasdaq 100 menangkap dukungan di bulan Maret.  Pada proyeksi trendline yang diambil dari posisi terendah antara 2016 dan 2018, dengan bantuan dari retracement 50% dari pergerakan utama 2016-2020.

Jika dilihat pada grafik, Nasdaq 100 sedang menguji level Fibonacci di sekitar 8907,7. Merupakan penanda 14,4% dari pergerakan utama 2016-2020 tersebut.

S&P 500 Tersandung Oleh Fibonacci Resistance

Dalam S&P 500, indeks terus berjuang di sekitar retracement Fibonacci 61,8% dari aksi jual Februari-Maret. Pada grafik mingguan di bawah ini, perhatikan bagaimana rendahnya Maret bergerak turun ke retracement 76,4% dari pergerakan utama 2016-2020. Sementara grafik di atas dari Nasdaq 100 menunjukkan pengaturan Fibonacci yang ditempatkan dengan cara yang sama memberikan dukungan di sekitar penanda 50% .

Pada basis jangka pendek, indeks sekarang menguji area pertemuan dukungan karena keduanya penanda 50% dari mundurnya Februari-Maret. Juga retracement 38,2% dari pergerakan utama 2016-2020 menyelaraskan sangat erat satu sama lain. Pertemuan dukungan ini berpotensi menarik bagi bulls ekuitas yang menyelidiki sisi panjang indeks.

The Dow Sebagai Faktor Pelambat

Indeks blue chip telah terpukul sangat keras oleh skenario virus corona dan mungkin tetap pada pijakan yang agak tidak nyaman. Ingat kembali ke garis tren yang dibagikan sebelumnya pada Nasdaq 100 – proyeksi yang membantu untuk menangkap level terendah Maret.

Akhirnya, trendline yang ditempatkan serupa di Dow Jones Industrial Average terus berfungsi sebagai resistensi. Harga belum menjadi pendakian yang berarti sejak kembali bermain selama 4,5 minggu terakhir.

Pada titik ini, Dow telah bergerak turun ke level terendah baru 2,5 minggu sementara S&P dan Nasdaq 100, setidaknya belum. Ini menyoroti bagaimana Dow Jones dapat menjadi salah satu indeks yang lebih menarik untuk terus fokus pada strategi bearish di sekitar ekuitas AS.